2.27 엔비디아, 더 멀리 보자

 

<시장요약>

전일 뉴욕증시 3대지수 혼조 마감

다우 -0.43%, 나스닥 +0.26%, S&P500 +0.01%

Intuit, Broadcom, Micron이 높은 상승세, 테슬라와 크래프트하인즈는 하락세

비트코인 -4.77%

달러인덱스 +0.19%

미국채 2년물 4.073% (-2.3bp), 10년물 4.257% (-3.8bp)

WTI -0.45%, 금 +0.42%, 구리 +1.31%

 

반도체 및 장비, 소프트웨어, 유통이 상승을 주도하였음

자동차 및 부품, 음식료 및 담배, 식료품이 하락세

 

<주요 이벤트>

1. 엔비디아 FY4Q25 실적이 컨센서스 상회 (EPS 5.5% 상회)

- 데이터센터 매출이 전분기 대비 16%, 전년동기대비 93% 상승해 최고치 경신

- 다음 분기 가이던스 매출총이익률 71% 제시

- 블랙웰 매출은 기대치 상회하여 숫자로 증명함. 양산이 안정화되는 25년 하반기 매출총이익률 70%대 회복할 것

- 블랙웰 매출 비중이 본격적으로 높아지는 하반기로 갈수록 매출과 함께 이익 증가의 가속도가 빨라질 것

- 다만 미국 Fab 양산과 높은 원가 구조라는 리스크가 있어 매출총이익률 개선 여부는 검증해야 할 것

 

2. 엔비지아 자동차와 로보틱스 부문 성장세에 주목해야

- 자동차 및 로보틱스 부문 매출이 전년 동기 대비 103% 증가함

- 엔비디아는 DRIVE 플랫폼과 관련 기술들을 통해 ADAS와 자율주행 자동차, 그리고 로보틱스 시장에서 지위를 확보하고 있음

- 웨이모나 테슬라의 자율주행 자동차, 테슬라의 휴머노이드 등이 모두 엔비디아 칩 수요 발생시킴

- 엔비디아의 운전보조 시스템은 BYD와 니오에서도 사용 중

 

3. 중국 24년 휴대폰 수출 15년 정점 이후 9년만에 첫 증가 전환