빅테크가 돌아왔다 (25.5월 둘째주 전략)

5월 둘째주는 실적 호조 종목 중심으로 한 선별적 투자와 환율 리스크 관리가 핵심. 단기 변동성 확대 시 현금 비중 확보 통한 유연한 대응 필요할 것

뉴스 브리핑

미국 4월 비농업 일자리가 예상보다 더 많이 증가, 견조한 고용시장 증명함

미국과 중국 간 무역 갈등이 다시 전면 충돌 양상으로 확대, 트럼프 대통령의 공격적 관세 정책이 경제적 불확실성 키우고 있음

유로존 4월 인플레이션은 2.2%로 전월동일. 시장 예상치와 부합

홍콩 1분기 경제성장률은 전년 동기 대비 3.1%로 예상보다 빠름

독일 제조업은 2년 반 만에 가장 느린 속도로 위축

미국 빅테크(아마존, 애플, 레딧, 암젠) 실적이 대체로 시장 기대 상회. 다만, 애플 서비스 부문 성장 둔화 시현함

국내시장은 대외 불확실성, 성장률 하향 조정 등으로 실적 전망이 낮아질 수 있으나, 대형 IPO와 기준금리 인하 기대감 존재

미국 고용지표 호조와 빅테크 실적 호조가 투자심리에는 긍정적이지만, 미중 무역갈등 재점화와 트럼프발 관세 불확실성으로 변동성 확대 가능성 높음

유럽과 홍콩 등 일부 지역 경제지표 견조하나, 독일 제조업 부진 등 지역별 차별화 뚜렷

미국 빅테크와 같이 실적이 기대치 상회하는 대형주, IT/헬스케어 등 성장주 중심의 선별적 접근 유리

무역갈등이 영향이 큰 수출주(중국 관련) 단기 조정 가능성 유의

금리 인하 기대감이 반영되는 채권시장 및 배당주, 방어주에도 일부 분산 투자 고려

AI/반도체	SK하이닉스, 삼성전자(메모리 수요 회복), 크래프톤(게임 산업 성장)
바이오/헬스케어	삼성바이오로직스, 셀트리온(신약 파이프라인 확대), 유나이티드헬스(UNH), 모더나(MRNA)
배당주	KB금융, 삼성전기(안정적 실적과 높은 배당률)
전기차	테슬라, LG에너지솔루션

단기 상방 압력은 지속될 전망. 미국의 공격적 관세 정책과 국내 수출 둔화 우려로 원화 약세 가능성 있음

전망: 1,330~1,360원 대에서 등락할 전망이며, 하반기 들어 안정화 기대

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